Der Cash Conversion Cycle: Eine wichtige Kennzahl zur Verbesserung der finanziellen Gesundheit Ihres Unternehmens

Der Cashflow ist das Lebenselixier Ihres Unternehmens. Ohne sie können selbst die profitabelsten Unternehmen ins Straucheln geraten. Aus diesem Grund achten kluge Finanzführungskräfte besonders auf den Cash Conversion Cycle (CCC) – eine aussagekräftige Kennzahl, die zeigt, wie schnell Ihr Unternehmen Bestandsinvestitionen in tatsächliche Barmittel umwandelt.

Der CCC misst die Zeit zwischen der Bezahlung des Lagerbestands und dem Einzug der Zahlung von Kunden. Ein kürzerer Zyklus bedeutet, dass die Barmittel schneller in Ihr Unternehmen zurückfließen, was die Liquidität verbessert und den Finanzierungsbedarf reduziert.

Für CFOs und Finanzführungskräfte bietet die Optimierung Ihres Cash-Conversion-Zyklus greifbare Vorteile: Freisetzung von Kapital für den Betrieb, geringere Fremdkapitalkosten und größere Flexibilität, um auf Wachstumschancen zu reagieren. Ein gut geführter CCC stärkt Ihre Bilanz und verschafft Ihnen einen Wettbewerbsvorteil in Ihrem Markt.

Die Formel für den Cash-Conversion-Zyklus verstehen

Der Cash Conversion Cycle kombiniert drei operative Kennzahlen in einer einzigen Formel:

CCC = DIO + DSO – DPO

Die einzelnen Komponenten stellen Folgendes dar:

• Die Lagerbestandsdauer (DIO) gibt an, wie lange ein Lagerbestand gelagert wird, bevor er verkauft wird.
  Berechnen Sie es mit: (Durchschnittlicher Lagerbestand ÷ Kosten der verkauften Waren) × 365. Niedrigere Werte weisen auf einen schnelleren Lagerumschlag und eine bessere Effizienz hin.

• Days Sales Outstanding (DSO) verfolgt, wie lange es dauert, bis die Zahlung nach einem Verkauf eingezogen wird.
  Die Formel lautet: (Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung ÷ Umsatz) × 365. Niedrigere DSO-Werte zeigen, dass Sie Zahlungen effizienter einziehen.
• Days Payable Outstanding (DPO) misst, wie lange Ihr Unternehmen braucht, um Lieferanten zu bezahlen.
  Berechnen Sie es mit: (Durchschnittliche Kreditorenbuchhaltung ÷ Kosten der verkauften Waren) × 365. Im Gegensatz zu den anderen Kennzahlen kommt ein höherer DPO (im Rahmen des Zumutbaren) Ihrer Liquiditätsposition zugute, da Sie Ihre Gelder länger halten können.

Beispielrechnung

Sehen wir uns anhand eines Beispiels aus der Praxis an, wie das funktioniert. Stellen Sie sich ein Fertigungsunternehmen mit einem durchschnittlichen Lagerbestand von 500.000 US-Dollar, durchschnittlicher Debitorenbuchhaltung von 800.000 US-Dollar und durchschnittlicher Kreditorenbuchhaltung von 400.000 US-Dollar vor. Ihr Jahresumsatz beträgt 5.000.000 US-Dollar und ihre Kosten für verkaufte Waren betragen 3.000.000 US-Dollar.

Durcharbeiten der Berechnungen: DIO entspricht 61 Tagen ((500.000 $ ÷ 3.000.000 $) × 365), DSO entspricht 58 Tagen ((800.000 $ ÷ 5.000.000 $) × 365) und DPO entspricht 49 Tagen ((400.000 $ ÷ 3.000.000 $) × 365).

Daher beträgt der Cash-Conversion-Zyklus 70 Tage (61 + 58 – 49), was angibt, wie lange das Bargeld vom ersten Kauf des Lagerbestands bis zur endgültigen Abholung im Betrieb gebunden bleibt.

Die Auswirkungen des Cash-Conversion-Zyklus auf das Working Capital

Die Beziehung zwischen dem Cash Conversion Cycle und dem Working Capital Management ist direkt und leistungsstark. Das Betriebskapital – die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten – stellt die Mittel dar, die für den täglichen Betrieb Ihres Unternehmens zur Verfügung stehen. Ihr CCC hat direkten Einfluss darauf, wie viel Kapital in diesen Operationen gebunden bleibt und wie viel Kapital für andere Zwecke zur Verfügung steht.

Ein kürzerer Cash-Conversion-Zyklus verbessert das Working Capital durch:

• Freisetzung von Bargeld, das sonst in Lagerbeständen oder Forderungen eingeschlossen wäre.
• Verringerung der Abhängigkeit von kurzfristigen Krediten.
• Sinkende Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der Finanzierung des Betriebskapitalbedarfs.
• Ermöglicht einen strategischeren Einsatz finanzieller Ressourcen.

Diese Verbesserung des Working Capitals wirkt sich auf die Liquidität und finanzielle Flexibilität Ihres Unternehmens aus. Mit mehr verfügbarem Bargeld können Sie saisonale Schwankungen, unerwartete Herausforderungen und strategische Chancen besser bewältigen. Diese Flexibilität ermöglicht es Ihnen, Entscheidungen auf der Grundlage langfristiger Geschäftsziele und nicht auf der Grundlage kurzfristiger Liquiditätsbeschränkungen zu treffen.

Die Vorteile der Verkürzung Ihres Cash Conversion-Zyklus gehen über unmittelbare finanzielle Verbesserungen hinaus. Ein optimierter CCC kann zu Folgendem führen:

• Verbesserte Fähigkeit, Wachstumsinitiativen intern zu finanzieren.
• Verbesserte Rendite auf das investierte Kapital.
• Stärkere Kreditratings und Zugang zu günstigeren Finanzierungskonditionen.
• Größere Widerstandsfähigkeit in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs.
• Wettbewerbsvorteil durch finanzielle Effizienz.

Für Finanzführungskräfte stellt die Fokussierung auf die CCC-Optimierung einen praktischen Ansatz zur Verbesserung der finanziellen Gesamtleistung dar, ohne dass notwendigerweise höhere Umsätze oder Margen erforderlich sind.

Lesen Sie den Blog → Wie wirkt sich ein Anstieg der Debitorenbuchhaltung auf den Cashflow aus?

Strategien zur Verbesserung Ihrer Außenstandsdauer (DSO)

Die Reduzierung der Außenstandsdauer ist eine der wirkungsvollsten Möglichkeiten, Ihren Cash Conversion Cycle zu verbessern. Durch die Beschleunigung des Zahlungseinzugs können Sie den Cashflow und die Verfügbarkeit des Betriebskapitals erheblich verbessern. Hier sind die wichtigsten Möglichkeiten, Ihre DSO zu senken:

• Automatisieren Sie Ihren Rechnungsstellungsprozess: Versenden Sie Rechnungen elektronisch, um Verzögerungen bei der Post zu vermeiden und eine sofortige Zustellung zu gewährleisten. Die eRechnungsstellung reduziert Fehler und ermöglicht eine klare Nachverfolgung, wann Kunden Rechnungen erhalten.
• Bieten Sie mehrere Zahlungsoptionen an: Erleichtern Sie Ihren Kunden die Zahlung, indem Sie verschiedene Zahlungsmethoden akzeptieren, darunter Automated Clearing House (ACH), Kreditkarten und Online-Zahlungsportale. Je bequemer die Zahlung ist, desto schneller erhalten Sie Ihr Geld.
• Setzen Sie klare Zahlungsbedingungen um: Legen Sie zu Beginn der Kundenbeziehung klare Erwartungen fest. Definieren Sie Fälligkeitstermine, Verzugszinsen und alle verfügbaren Skonti bei vorzeitiger Zahlung klar.
• Segmentieren Sie Ihren Kundenstamm: Kategorisieren Sie Kunden nach Zahlungshistorie und erstellen Sie maßgeschneiderte Inkassostrategien für jedes Segment. Kunden mit hohem Risiko benötigen möglicherweise häufigeren Kontakt und strengere Kreditbedingungen.
• Verschärfung der Kreditstandards: Erwägen Sie, Bonitätsprüfungen für neue Kunden durchzuführen und Anzahlungen für größere Bestellungen zu verlangen.
• Verwenden Sie intelligente Inkasso-Workflows: Erstellen Sie strukturierte, automatisierte Inkassosequenzen, die angemessen eskalieren. Beginnen Sie mit sanften Erinnerungen und gehen Sie zu einer direkteren Kommunikation für ernsthaft überfällige Konten über.
• Nutzen Sie prädiktive Analysen: Wenden Sie KI-gestützte Erkenntnisse an, um zu ermitteln, bei welchen Konten die Wahrscheinlichkeit einer verspäteten Zahlung besteht. Dadurch kann Ihr Team potenzielle Probleme proaktiv angehen, bevor diese sich auf Ihr DSO auswirken.
• Optimieren Sie die Streitbeilegung: Schaffen Sie einen klaren Prozess zur schnellen Identifizierung und Beilegung von Kundenstreitigkeiten. Ungelöste Streitigkeiten sind eine häufige Ursache für verlängerte DSO.
• Überwachen Sie das Zahlungsverhalten Ihrer Kunden: Verfolgen Sie, wie und wann Kunden normalerweise zahlen, um Verhaltensänderungen zu erkennen, die auf finanzielle Schwierigkeiten oder Prozessstörungen hinweisen könnten.

Diese Strategien funktionieren am besten, wenn sie im Rahmen eines umfassenden Ansatzes für das Forderungsmanagement umgesetzt werden. Die Cash Application-Lösung von Billtrust unterstützt viele dieser Strategien, indem sie den Zahlungsabgleich durch maschinelles Lernen automatisiert, manuelle Eingriffe reduziert und Transparenz über Zahlungstrends bietet, die sich auf Ihre DSO auswirken.

Optimierung der Zahlungsausstände (DPO)

Die Verlängerung Ihrer ausstehenden Zahlungstage bietet eine weitere Möglichkeit, Ihren Bargeldkreislauf zu verbessern und gleichzeitig starke Lieferantenbeziehungen aufrechtzuerhalten. Jahresabschlüsse zeigen oft Möglichkeiten auf, diese Kennzahl durch durchdachte Anpassungen des Zahlungszeitpunkts und der Zahlungsbedingungen zu optimieren.

Zu den effektiven DSB-Managementstrategien gehören:

• Standardisieren Sie die Zahlungsbedingungen: Richten Sie für Ihren gesamten Lieferantenstamm einheitliche Zahlungsfenster ein, um die Verarbeitung zu vereinfachen und vorhersehbare Geldabflüsse zu gewährleisten.
• Verhandeln Sie volumenbasierte Konditionen: Arbeiten Sie mit wichtigen Lieferanten zusammen, um im Austausch für Abnahmemengenverpflichtungen längere Zahlungsfristen zu erreichen.
• Implementieren Sie elektronische Zahlungen: Ersetzen Sie Papierschecks durch digitale Zahlungsmethoden, die eine genaue Zeitangabe ermöglichen, wann Gelder Ihre Konten verlassen.
• Überprüfen Sie die Zahlungspläne: Passen Sie den Zahlungszeitpunkt an die Cashflow-Muster und Umsatzzyklen Ihres Unternehmens an.
• Erwägen Sie eine Lieferkettenfinanzierung: Erkunden Sie Programme, die es Lieferanten ermöglichen, frühzeitige Zahlungen zu erhalten und gleichzeitig Ihren DPO durch Drittfinanzierung zu erweitern.

Um die Erweiterung des Datenschutzbeauftragten mit den Lieferantenbeziehungen in Einklang zu bringen, müssen die Bedürfnisse Ihrer Lieferanten sorgfältig berücksichtigt werden. Wenn Sie Zahlungen konsequent über die vereinbarten Bedingungen hinaus strecken, besteht die Gefahr, dass diese Beziehungen beschädigt und Ihre Lieferkette möglicherweise unterbrochen wird. Die Finanzverantwortlichen von Unternehmen haben erkannt, dass die Aufrechterhaltung des guten Willens der Lieferanten letztendlich den langfristigen Geschäftserfolg unterstützt.

Die Zentralisierung und Automatisierung der Kreditorenbuchhaltung steigert die betriebliche Effizienz durch einen besseren Einblick in anstehende Zahlungsverpflichtungen und einen präziseren Zeitpunkt für Auszahlungen. Zu den modernen Cash-Management-Praktiken gehört eine strategische Zahlungsplanung, die Ihren DSB maximiert und gleichzeitig Lieferantenvereinbarungen einhält. Dieser Ansatz senkt die Bearbeitungskosten und verbessert gleichzeitig die Datenqualität für Lieferantenverhandlungen und die Finanzplanung.

Reduzierung der ausstehenden Lagerbestände (DIO)

Die Optimierung des Bestandsmanagements wirkt sich direkt auf Ihren Cash-Conversion-Zyklus aus, indem sie die Zeit reduziert, in der Kapital in unverkauften Waren gebunden bleibt. Effektive Praktiken bringen Produktverfügbarkeit und finanzielle Effizienz in Einklang.

Starke Bestandsmanagementstrategien konzentrieren sich auf:

• Just-in-Time-Systeme implementieren: Erhalten Sie Waren nur, wenn sie für die Produktion oder den Verkauf benötigt werden, um die Lagerkosten zu minimieren.
• Inventar strategisch klassifizieren: Verwenden Sie die ABC-Analyse, um zu ermitteln, welche Artikel auf der Grundlage von Wert und Umschlagshäufigkeit strenger kontrolliert werden müssen.
• Legen Sie optimale Lagerbestände fest: Legen Sie minimale und maximale Schwellenwerte basierend auf Nachfragemustern und Vorlaufzeiten fest.
• Überprüfen Sie sich langsam drehende Elemente: Identifizieren und liquidieren Sie regelmäßig leistungsschwache Lagerbestände, um Kapital und Lagerplatz freizusetzen.
• Einstellung von Produktlinien mit geringer Nachfrage: Eliminierung von Produkten mit geringem Verkaufsvolumen, um die Lagerhaltungskosten zu senken und die Gesamtrentabilität zu verbessern.

Genaue Nachfrageprognosen verhindern die Anhäufung von Überbeständen, indem historische Verkaufsdaten, saisonale Muster und Markttrends analysiert werden. Durch die abteilungsübergreifende Zusammenarbeit – vom Vertrieb über den Betrieb bis hin zum Finanzwesen – können Sie präzisere Vorhersagen erstellen und den Bedarf an Pufferbeständen reduzieren.

Die Beschleunigung des Lagerumschlags erfordert einen Fokus auf die Produktgeschwindigkeit in Ihrer gesamten Lieferkette. Optimierte Produktionsprozesse, strategische Lieferantenbeziehungen und datengesteuerte Einkaufsentscheidungen tragen zu einer niedrigeren DIO und einem verbesserten Cashflow bei.

Lesen Sie den Blog → Handelt es sich bei der Debitorenbuchhaltung um eine Soll- oder Habenbuchung?

Billtrust bietet Lösungen, die direkt auf die Schlüsselkomponenten Ihres Cash Conversion-Zyklus abzielen, wobei unsere Cash Application-Lösung den Weg weist. Diese KI-gestützte Plattform automatisiert den Abgleich von Zahlungen mit Rechnungen und verkürzt so die Zeit zwischen Erhalt und Anwendung von Geldern drastisch. Cash Application verbessert die Genauigkeit des Zahlungsabgleichs erheblich und erreicht Übereinstimmungsraten von über 90 % und bis zu 99 % bei der Verwendung von Billtrust Payments.

Zu den Kernfunktionen von Cash Application gehören:

• Intelligentes Matching: Algorithmen für maschinelles Lernen verknüpfen Zahlungen automatisch mit den entsprechenden Rechnungen und erreichen dabei branchenführende Genauigkeitsraten.
• Automatische Erfassung von Überweisungsübersichten: Zahlungsinformationen werden ohne manuelles Eingreifen aus verschiedenen Quellen extrahiert.
• Ausnahmebehandlung: Die Mitarbeiter können sich auf die Lösung komplexer Fälle konzentrieren, anstatt auf den routinemäßigen Abgleich.
• Analytik: Bietet detaillierte Match-Rate-Daten, um Diskrepanzen zu identifizieren und schlechte Kostenträger zu lokalisieren.

Diese Funktionen reduzieren Ihre DSO direkt, indem sie die Zahlungsabwicklung und -anwendung beschleunigen. Je schneller Sie Bargeld einsetzen, desto präziser werden Ihre Daten zu Forderungen, was Ihnen effektivere Einziehungsbemühungen bei wirklich ausstehenden Beträgen ermöglicht.

Über die Bargeldanwendung hinaus arbeiten die integrierten Lösungen von Billtrust zusammen, um Ihren gesamten Bargeldumwandlungszyklus zu optimieren. Unsere Rechnungslösung beschleunigt die Lieferung über mehrere Kanäle, Inkasso priorisiert Konten mithilfe von KI-gesteuerten Workflows und Payments bietet flexible Optionen, die es Kunden erleichtern, Sie zu bezahlen.

Zusammen sorgen diese Lösungen für messbare Verbesserungen in Ihrem Cash Conversion-Zyklus, indem sie auf die wichtigste Komponente abzielen – die Außenstandsverkäufe – und gleichzeitig die Transparenz und Kontrolle bieten, die Sie benötigen, um die Leistung kontinuierlich zu optimieren.